1月19日A股收盘呈现分化格局：沪指微涨0.29%报4114.00点，深成指跟涨0.09%至14294.05点，而创业板指逆势下跌0.70%收3337.61点。半导体板块成为调整重灾区：科创半导体ETF（588170）暴跌1.77% ，半导体设备ETF华夏（562590）跌0.63% ，两大基金均跑输大盘。值得注意的是，隔夜美股因马丁·路德·金纪念日休市，缺乏外部市场指引。
行业炸雷：美光预警“史上最严重短缺”，AI抢食产能
美光科技的最新表态揭开行业隐忧：运营执行副总裁Manish Bhatia直言，AI基础设施对高端半导体的需求已引发“前所未见”的内存芯片短缺，且将持续至2027年以后。更关键的是，制造AI加速器的高带宽内存占用大量产能，导致手机、PC等传统领域“无芯可用”。这一预警与申万宏源证券观点形成鲜明对比——该机构指出台积电超预期获利印证“半导体景气持续上行”。
政策强心针：珠海砸千亿建“全球芯高地”，企业密集扩产
就在板块调整之际，产业端传来重磅利好：
珠海放大招：大湾区化合物半导体大会上，市委书记陈勇宣布打造全球级产业高地，抛出“政策高效兑现+温情营商环境”组合拳，邀企业落户建研发中心与制造基地，目标打通“产业链-创新链-人才链-价值链”。
企业行动力：金宏气体（[688106.SH](688106.SH)）电子级二氯二氢硅进入试生产，200吨年产能瞄准半导体材料缺口，其氧化亚氮已打入头部企业；和林微纳（[688661.SH](688661.SH)）砸7.6亿拿地扩产，聚焦半导体封测与光学镜头组件。
基金暗线：国产替代成核心底气，两类ETF怎么选？
尽管短期调整，两大ETF的长期逻辑仍获支撑：
科创半导体ETF（588170） ：60%仓位押注半导体设备、25%布局材料，跟踪科创板硬科技指数，受益于光刻机突破与并购浪潮，联接基金A类024417/C类024418可场外布局。
半导体设备ETF华夏（562590） ：设备占比升至63%、材料24%，精准卡位上游，联接基金A类020356/C类020357适配长期投资者。
券商观点显示，国内设备国产化率仅25%，叠加台积电520亿美元扩产计划，国产替代“天花板”仍高。
